Welcher Prozentsatz Der Aktienoptionen Verliert Sich Wertlos

Im gründlich durch Optionen, bis hin zu den arkanen Terminologie verwirrt. Genau das, was sind Optionen und was bedeuten diese Begriffe wie Call-, Put-, Basispreis und Verfallsdatum Mittel Hier sind einige Definitionen, die Sie lesen sollten, bevor Sie, warum Fools Hafen solche Abneigung für Optionen Hafen. Call Option - Bei einem Call handelt es sich um einen Optionskontrakt, der dem Käufer das Recht, jedoch nicht die Verpflichtung, für einen bestimmten Zeitraum die Option Aktien einer Gesellschaft zu einem festgelegten Preis (dem Basispreis) zu kaufen, gewährt. Falls die Aktie den Ausübungspreis vor dem Verfallsdatum nicht einhält, erlischt die Option wertlos. Sie kaufen einen Anruf, wenn Sie denken, dass der Aktienkurs des zugrunde liegenden Wertpapiers steigt oder einen Anruf verkauft, wenn Sie denken, dass er fallen wird. Der Verkauf einer Option wird auch als Schreiben einer Option bezeichnet. Der Optionsverkäufer wird als Schreiber bezeichnet. Vertrag - Ein Optionskontrakt entspricht 100 Aktien des Basiswerts. Gültigkeitsdatum - Das Gültigkeitsdatum ist das Datum, an dem die Option abgelaufen ist. Funktionell sind Verfalldaten immer der dritte Freitag des Monats. In-the-money - Eine Call-Option ist in-the-money, wenn der Aktienkurs der der Option zugrunde liegenden Aktie über dem Basispreis liegt. Eine Put-Option ist in-the-money, wenn der Aktienkurs der der Option zugrunde liegenden Aktie BELOW der Basispreis ist. (Siehe die Erörterung des Basispreises unten für ein Beispiel). Intrinsischer Wert - Der innere Wert ist der In-Geldanteil einer Optionsprämie. Eine Call-Option hat einen intrinsischen Wert, wenn der Aktienkurs des Basiswerts über dem Optionsausübungspreis liegt. Eine Put-Option hat einen intrinsischen Wert, wenn der Aktienkurs unter dem Basispreis liegt. Schauen Sie unter die Definition des Ausübungspreises. Das dort gegebene Beispiel einer IBM-Call-Option hätte einen intrinsischen Wert, wenn der Kurs der IBM-Aktie über 110 liegt (der Options-Basispreis). Premium - Die Prämie ist die Gesamtkosten einer Option. Seine im Grunde die Summe der Optionen intrinsisch und Zeitwert. Beachten Sie jedoch, dass ein Teil der Optionsprämie eine Funktion davon ist, wie volatil die Option ist. Beispielsweise kann der wilde Handel von Optionen im Falle einer Unternehmensübernahme die Optionsprämie aufblasen. Put - Eine Put-Option ist ein Vertrag, der dem Käufer das Recht gibt, aber nicht die Verpflichtung, die dem Vertrag zugrunde liegende Aktie zu einem festgelegten Preis (dem Basispreis) zu verkaufen. Der Verkäufer (oder Schriftsteller) der Put-Option ist verpflichtet, die Aktie zum Ausübungspreis zu kaufen. Put-Optionen können jederzeit ausgeübt werden, bevor die Option abgelaufen ist. Sie kaufen eine Put, wenn Sie denken, dass der Aktienkurs der zugrunde liegenden Aktien fallen wird, oder verkaufen, wenn Sie denken, es wird steigen. Beachten Sie, müssen Sie nicht die Aktie zu kaufen, um eine Put zu kaufen. Sie können eine Put kaufen, warten, bis der Preis unter den Ausübungspreis fallen, dann die Aktie kaufen und sofort verkaufen sie für den höheren Basispreis. Die Person, die die Put verkauft wird stecken mit dem Kauf der Aktie zum höheren Preis. Ausübungspreis - Jede Option hat einen Basispreis, der der Kurs des Basiswerts ist, zu dem der Call Optionsinhaber das Recht hat, die Aktie zu kaufen, und der Put-Optionsinhaber hat das Recht, die Aktie zu veräußern. Sehen wir uns ein Beispiel an. Sagen Sie kaufen einen Kaufoptionsvertrag für IBM zu einem Ausübungspreis von 110. Anschließend kauft Apple Computer sie aus und der Aktienkurs steigt auf 140. Ihre Call-Option gibt Ihnen das Recht auf 100 Aktien von IBM kaufen bei 110. Alternativ, da Der Wert der Option erhöht hat, können Sie einfach verkaufen die Option für eine höhere Prämie, als Sie dafür bezahlt. Zeitwert - Der Zeitwert ist der Teil des Optionswerts, der den intrinsischen Wert (in-the-money) übersteigt. Lets betrachten die IBM-Option erwähnt. Was passiert, wenn der Aktienkurs von IBM fällt auf 105 In diesem Fall hat die Call-Option keinen intrinsischen Wert, da der Aktienkurs BELOW der Ausübungspreis von 110. Was auch immer die Prämie der Option ist, ist es Zeitwert. Immer wenn der Aktienkurs der Aktie, die einem Call zugrunde liegt, der Basispreis ist oder der Kurs einer Aktie über dem Basispreis liegt, hat die Option nur den Zeitwert. Je näher Sie zum Verfallsdatum kommen, desto niedriger ist der Zeitwert. Immer wieder, Ive gesehen Fools sprechen abfällig von Optionen und alles, was sie vertreten. Sind Optionen wirklich so schlecht ich meine, eine Menge Leute Handel ihnen. Sie können nicht so schlimm sein, wie Dummköpfe heraus bilden, können sie Wir hassen sie nicht, wir gerade mögen sie nicht sehr viel. Es ist nichts persönliches. Weve gerade gesehen zu viele Leute verlieren Geld mit ihnen. Und zu viele Menschen versuchen, sie als einen Weg zum Reichtum zu fördern. Der einzige Reichtum generiert werden in den Verkauf von Büchern, die erklären, wie die Optionen Spiel spielen. Grundsätzlich bieten Optionen das Potenzial für große Prozentgewinne und 100 Verluste auf Ihr Geld (Sie können die gesamte Prämie plus die Provision verlieren). Sie können verführerisch ansprechend, weil sie die Möglichkeit, die große Punktzahl zu präsentieren. Leider ist die Realität, dass eine satte 80 von Optionen Trader ihr Geld verlieren. Und, während technisch nicht als Glücksspiel, die alltägliche Narr doesnt eine Chance. Hier ist der Grund. Der schrecklichste Grund, nicht mit diesen tierischen Kreaturen spielen ist die einfache Statistik --- 80 von allen Spielern verlieren. Periode. Keine Argumente. Keine Wettbewerbe. Jetzt gibt es immer ein unternehmungslustiger junger Dummkopf in jeder Menge, der beabsichtigt, ein Teil der speziellen 20 zu sein, die wirklich Geld verdienen. Welche Hürden muss er oder sie überwinden Um den Jackpot im Casino zu schlagen, muss der Weiser 7-7-7 ziehen, richtig gut, Geld in Optionen zu machen ist wie diese drei magischen Zahlen. Zur Erleichterung der Diskussion, rufen Sie jeden 7 einen anderen Namen. Diese drei Faktoren sind Zeit, Richtung und Größe (erinnert Sie an High-School-Physik, nein). Zeit --- Optionen sind zeitraubende Vermögenswerte. Denken Sie an die Sanduhr mit dem Sand der Zeit gleiten weg. Nun, ein Teil des Preises, den Sie zahlen, wenn Sie eine Option kaufen, ist für die Zeit. Und wie jeden Tag vergeht, verlieren Sie mehr und mehr Zeit Premium. Die Option wird nach Ablauf der Zeitspanne heruntergefahren. Also, Sie sind in einem ständigen Spiel der Schlag die Uhr mit diesen Optionen. Einer schlagen. Richtung - Um Geld zu verdienen mit einer Option, müssen Sie auch über die Richtung der Aktie oder Index korrekt sein. Dies ist nicht immer einfach, und wenn Sie einen Fehler machen, sind die Chancen, dass youll schnell den größten Teil Ihres Geldes verlieren. Wenn Sie abholen und es geht, küssen Sie Ihr Geld auf Wiedersehen. Streik zwei. Magnitude - vorausgesetzt, Sie sind richtig über die Richtung und Sie schlug die Uhr, müssen Sie auch in der Lage sein, den Mindestbetrag vorherzusagen, dass eine Aktie zu bewegen. Heres ein Beispiel: Sie kaufen eine 3-monatige Call-Option für Joes Fried Cormeal Nuggets (HUSH) bei 20. HUSH ist derzeit für 21 verkaufen und Sie wissen nur, dass Welpen geht. Die Option kostet Sie 450. Denken Sie daran, jedes Optionskonto für 100 Aktien. Der intrinsische Wert ist 1 pro Aktie und der Zeitwert 3,50 pro Aktie. Wie sich herausstellt, sind Sie richtig über den Preis, es geht nach oben, und Sie haben Recht über die Zeit - die Woche vor Ablauf läuft es bis zu 24 14. Great call. Wie viel machst du gut, du nicht. Sie verlieren 25 plus Provisionen. Wenn die Option abgelaufen ist, gibt es keinen Zeitwert übrig, so können Sie verkaufen Option für ihren inneren Wert, die 4 14 pro Aktie ist. Streik drei, youre heraus. Des Geldes Der einzige Weg, ein Mitglied des Clubs zu sein, ist, die Richtung der Aktie korrekt vorherzusagen, den Zeitrahmen, in dem er sich bewegen wird, und die minimale Größe des Zuges. Es sei denn, Sie haben eine Kristallkugel oder eine direkte Verbindung in die psychische Hotline, sind die Chancen, dass Sie nicht die Chancen zu schlagen. Auch hier ist ein weiterer negativer Aspekt von Optionen. Haben Sie sich schon einmal die bidask Ausbreitung der Optionen Nein Lets sagen, das Gebot ist 6 und die fragen 6 38. So können Sie die Option bei 6 kaufen 38 konnte aber nur umdrehen und verkaufen es für 6. Das ist ein sofortiger Verlust von etwa. 375, und mit Optionen nur in Lose 100 verkauft, seine mindestens einen Verlust von 37,50. Und diese Ausbreitung ist nicht so schlimm, wie Optionsspannen gehen. Viele Spreads entsprechen Instant 20 oder höheren Verlusten. Das ist direkt von der Fledermaus, Leute. Sobald Sie kaufen, haben Sie 20 oder mehr von Ihrem Geld verloren Pretty pathetic, isnt es Hmm, fange ich an, das Licht zu sehen. Aber arent Optionen gut für Hedging, wenn nicht Spekulationen Zum Beispiel, was ist falsch mit dem Kauf einige Putten, um Ihre Gewinne zu schützen, wenn Sie über eine Bestände halten Macht oder eine massive Marktkorrektur besorgt Nun, es gibt ein paar Gründe, nicht Ihre Positionen in diesem abzusichern Weg. Chef unter diesen ist, dass dadurch, youre Wetten gegen sich selbst. Wie so einfach. Wenn youre ein wahrer Dummkopf, youre, das das betreffende Lager hält, weil Sie es erwarten, im Wert über Zeit zu schätzen. Sie sind nicht in die Beobachtung kurzfristigen Schwankungen in der Aktie, zuversichtlich, dass Ihre dumme Forschung hat ein unterbewertetes Juwel aufgedeckt. Du wirst diesen Vorrat allein lassen, damit er einen gerechteren Wert erzielen und Sie dadurch profitieren. Wenn Sie NICHT zuversichtlich sind, wird die Aktie so schätzen und jeden Wert zurückgewinnen, den sie auf Marktumwälzungen verlieren könnte, haben Sie kein Geschäft, das es hält. Dont kaufen eine Put zum Schutz Ihrer Investitionen einfach verkaufen, um dies zu tun und legen Sie Ihr Geld woanders. Zweitens durch den Kauf einer Put zum Schutz der Gewinne, youre im Wesentlichen Wetten auf die Richtung, die der Markt innerhalb der begrenzten Lebensdauer der Option zu nehmen. Das ist gar nicht dumm. Die Vorhersage solcher Dinge ist besser für die Weisen, die auf der Straße wohnen. Niemand weiß, welche Richtung der Markt nehmen wird. Warum verschwenden Sie Ihre Zeit und Geld versucht, dies vorherzusagen Wenn youre besorgt, besser, um Ihre Zeit zu überprüfen, die Gründe, die Sie kauften die Aktie in den ersten Platz. Wenn diese Gründe noch gültig sind, entspannen Sie sich. Wenn nicht, verkaufen Sie es schnell und finden Sie eine Aktie, die Ihre dummen Kriterien erfüllen. Okay, ich weiß, es ist nicht dumm, Optionen zu verwenden. Aber könntest du mir wenigstens erklären, wie sie funktionieren Hübsch bitte Nun, da hast du so schön gefragt. Zum Beispiel, können wir sagen, dass am 1. Mai, Juli 80 Anrufe bei 12 (das ist 0,50 pro Aktie) sind auf Tubulator ElectroMagnetics, Inc. (HEX: TUBE), deren Aktien derzeit bei 75 Preisen. Das bedeutet, dass es Sie kosten wird 50 zum Kauf einer Call-Option auf TUBE (0,50 100 Aktien). Sie entscheiden, 10 Anrufe bei 500 zu kaufen. Sie denken, dass TUBE-Vorrat zwischen jetzt und dem 3. Freitag von Juli aufsteigen wird. Wenn TUBE den Streik vor dem Verfalldatum trifft, können Sie Ihre Option ausüben und 1000 Aktien vom Verkäufer der Option bei 80 € kaufen. Natürlich können Sie sie auf dem Markt kaufen bei 80, so theres keinen Vorteil, um die Anrufe gekauft haben. Der Preis von TUBE wird den Ausübungspreis übertreffen müssen, um dieses Geschäft sinnvoll zu machen. Dann theres die Angelegenheit von diesem 500 Sie zahlten für die Anrufe. Der Preis von TUBE wird zu erreichen haben 80 12 für Sie nur zu brechen sogar - eigentlich ein bisschen höher, um die Kosten für die Provision, die Sie zahlen musste, um die Anrufe zu bekommen. Oh, wir haben vergessen, Provisionen vorher zu nennen. Wie unsinnig von uns -) Ja, TUBE hat es vor kurzem gut gemacht, und wir gehen davon aus, dass es steigt. Das neue, innen reflektierende, schwingende Magnetron ist fertig zum Versand. Aber wie sicher sind Sie, dass Investoren werden genug beeindruckt sein, um den Preis bis 6-7 vor dem 21. Juli laufen Oh, sagen Sie, seine eine Cant-Miss-Pick in der Kabutt Kalls Newsletter. Nun, warum die Mühe mit einer dummen Meinung - Sie kann nicht verpassen) - Aber lassen Sie uns davon ausgehen, dass es steigt, bis hin zu 82, zum Beispiel vor dem Ablaufdatum. Dann würden Sie definitiv etwas Gewinn machen. Sie können diese 1000 Aktien kaufen bei 80 und sofort umdrehen und verkaufen sie für 82, die 2000 ist. Minus der 500, die Sie für die Anrufe bezahlt, abzüglich der ursprünglichen Kommission auf die Anrufe, abzüglich der Provision auf den Kauf, abzüglich der Provision Auf den Verkauf. Irgendwo zwischen 1400 und 1450. Wenn Sie 1000 TUBE bei 75 gekauft hätten, würden sie heute 82.000 sein, und Sie würden bei einem Gewinn von 6.000 (minus nur zwei Handelsprovisionen, wenn Sie sie jetzt verkaufen sollten) suchen. Also, warum sollte jeder daran interessiert sein, kaufen Calls Leverage In diesem Beispiel den Kauf der Anrufe kostet nur 500 bis 1400 (fast verdreifachen Ihr Geld). Der Kauf der Aktie würde Sie 75.000 kosten, um 6.000 zu machen, nur eine 8 zurück. Also, was hättest du lieber, 1400 aus dem Deal oder 1000 Aktien von TUBE, die bis bewegt wurde ziemlich schön von spät Einige Leute würden für die Optionen gehen, die wir Fools lieber die Aktie. Denken Sie daran, dass die oben genannte Situation einer der 20 erfolgreichen Call Option kauft. 80 der Zeit, die Option wäre wertlos abgelaufen. Aber ist es nicht ziemlich sicher, wenn Sie auf der anderen Seite sind Verkaufen Sie die Option anstatt es zu kaufen Nun, nehmen Sie an, Sie hätten den Anruf oben verkauft Wenn Sie schreiben (verkaufen) Juli 80 Anrufe bei 0,50 auf 1000 Aktien von TUBE, youre Wetten, dass der Preis Geh nicht zu (oder über) 80 vor dem 3. Freitag im Juli. Youll erhalten 500 für Ihren Verkauf aber, wenn der Preis zu 82 geht und der Kunde seine Option ausübt, müssen Sie ihn mit den 1000 Anteilen liefern. Wenn Sie COVERED CALLS verkauft haben, bedeutet dies, dass Sie 1000 Aktien von TUBE besitzen und sie nun an den Käufer für 80.000 verkaufen müssen. Sie haben 500 auf die Option, aber Sie verloren die Wertschätzung von 80 bis 82 für einen Nettoverlust von 1500 auf diesem besonderen Deal. Wenn Sie NAKED CALLS verkauft haben, bedeutet dies, dass Sie 1000 Aktien von TUBE (das sind 82.000 aus der Tasche für ein paar Tage) zu kaufen und verkaufen sie an den Käufer für 80.000. Die Prämie kissen Sie etwas, aber Ihr Nettoverlust ist noch 1.500. (Nicht zu erwähnen, die Kosten für Antazida am 21. Juli Ansätze.) Seit 80 Optionen verfallen wertlos, einige Leute schreiben Optionen als Einnahmequelle. Dies ist nicht zu investieren, aber seine Spekulation auf die Kursbewegung einer Aktie. Es kann oder auch nicht töricht sein, aber es ist sicherlich nicht dumm. -) Was ist hier los Ist Wall Street von einem Bündel von abergläubischen Völkern gerecht Was ist Triple Witching und warum sollte jeder Pflege Triple Witching bezieht sich auf den Markt Machenschaften durch den gleichzeitigen Ablauf von Aktienindex-Futures, Aktienindex-Optionen und Lager gebracht Optionen. Dies geschieht viermal im Jahr, am dritten Freitag im März, Juni, September und Dezember. Um genau zu sein, ist die Phrase Triple Witching Hour, und bezieht sich auf die letzte Stunde des Handels an diesen Freitagen. Das Auslaufen dieser Fahrzeuge kann eine hohe Volatilität der Aktienkurse verursachen, da die Trader mit den auslaufenden Fahrzeugen und den zugrunde liegenden Wertpapieren wütend sind. Die seltsamen Schwestern, Hand in Hand, Plakate des Meeres und des Landes, So gehen Sie ungefähr, über: Dreimal zu deinem und dreimal zu meinem und dreimal wieder, um neun zu bilden. Frieden Der Charme aufgewickelt. Dummheiten interessieren sich nicht viel über dreifaches Hexen, es sei denn sein die Shakespearean Vielzahl. Das ist, weil kein wahrer Dummkopf so nah auf einer Investition fokussieren würde, um mit der Preisleistung an irgendeinem Tag zu beschäftigen. Vergessen Sie dreifaches Hexen und nehmen Sie ein langes Wochenende Jetzt wissen Sie, warum wir nicht viele Informationen über Wahlen auf unserem Aufstellungsort haben. Aber, wenn unsere dumme Erklärung nicht Ihren Wissensdurst befriedigen, finden Sie eine Menge von sehr nützlichen Informationen über Optionen auf der Website von Chicago Board Options Exchange: cboeLearnCenter. Bitte . Aufmerksamkeit, wenn sie die Risiken zu erklären. Welche Prozentsatz der Optionen ausgeübt werden Optionenguy Gesendet am 081108 um 03:16 AM Gute Frage, rechts Ich stieß auf eine große TK Community Forum Thread zu diesem Thema dieser Woche und dachte Id teilen diese Informationen mit meinem Blog Leser auch. Das sind nur ein paar der Zahlen, die Sie hören könnten, aber die richtige Antwort ist: Nach den Options Clearing Corporations 2006 Handelsjahr Ergebnisse (und wie im TK Options Playbook berichtet), rund 17 aller Optionen Verträge eröffnet bekommen Ausgeübt werden. Rund 35 abgelaufen wertlos, und fast die Hälfte (48) der Rest gekauft oder verkauft, um auf dem freien Markt zu schließen. Wenn diese Zahlen scheinen überraschend gehen Sie zurück zu den Grundlagen der Option für eine Antwort. Es ist einfach, die Tatsache auszuschließen, dass eine Option ein Vertrag ist. Wir denken oft an Optionen wie heiße Kartoffeln, die passiert werden, bis sie in einigen Händen bei Verfall windet. Aber tatsächlich, wenn ein Optionskontrakt auf dem Markt geschlossen wird, hört es einfach auf zu existieren und wird es daher niemals zum Auslaufen bringen. Das ist der Grund, warum Sie bei der Eingabe eines Optionsauftrags angeben, ob Sie kaufen oder verkaufen, um einen Vertrag zu schließen oder zu schließen. Jemand muss auf das große Bild zu betrachten und halten Sie den Umfang der Optionen, die geöffnet oder geschlossen auf dem Markt zu verfolgen. Die OCC kommt zu dem Zeitpunkt, an dem die Options Clearing Corporation (OCC) eintritt. Jeden Tag betrachtet das OCC das Volumen der Optionen, die an einer bestimmten Aktie gehandelt werden, und notieren Sie, wie viele Optionen markiert wurden. Und sobald sie die Zahlen gezählt, können sie bestimmen, was offene Interesse. Offenes Interesse ist einfach die Anzahl der Call - und Put-Kontrakte, die zu einem bestimmten Basispreis für eine bestimmte Aktie mit einem bestimmten Verfall vorliegen. Offensichtlich, wenn mehr des Volumens auf einer gegebenen Option markiert wird, um zu öffnen, als zu schließen, offene Zinserhöhungen. Umgekehrt, wenn mehr Trades markiert sind, um zu schließen, als zu öffnen, dann offenes Interesse sinkt. (Denken Sie daran: Schließen Sie ein Optionskontrakt bedeutet, dass es aufhört zu existieren, und Verpflichtungen auf der Kauf-und Verkaufsseite des Handels werden vollständig entlastet.) Dies führt zu einem Punkt bemerkenswert: obwohl Sie das Handelsvolumen auf einer bestimmten Option verfolgen können Leben den ganzen Tag, ist offenes Interesse eine hintere Nummer. Es ist nicht offiziell von der OCC bis zum nächsten Morgen, nachdem sie eifrig berechnet ihre Zahlen. Der Mythos über Auto-Übungsgrenzen Das Auto-Ausübungslimit ist der Betrag auf Optionskontakt muss in-the-money (ITM) sein, bevor eine Option automatisch auf den Anlegern von der Options Clearing Corporation oder OCC ausgeübt wird. Warum haben wir es Weil manchmal Option Trader einschlafen auf Option Verfall Freitag und dont eine Entscheidung, was sie mit ihren ITM-Optionen tun möchten. Theres kein Grund anderes dann das. Dieses Konzept ist im Grunde ein Moot Punkt jetzt, dass die OCC die Regel geändert, um Auto-Übung von 5 Cent ITM bis jetzt ein Cent ITM. Danke Guten So, jetzt muss ich dieses Konzept nicht mehr erklären. Jetzt könnten Sie sich fragen: wird die Änderung Auto-Ausübung Begrenzung beeinflussen, wie viel Prozent der Optionen ausgeübt werden jeden Monat Menschen würden immer falsch interpretieren, das Denken gut, seine nicht 5 Cent ITM, so dass ich nicht zugewiesen werden - falsch. Die meisten Menschen auf der anderen Seite setzen in einer Übung beachten, trotz der OCC-Regel. Meistens Profis würde ausüben und Profis werden für einen Penny sowieso ausüben. Also hat das OCC es einfacher für alle gemacht und gesagt: Wir üben alles (egal ob professionelle oder Einzelhändler) ITM nach Ablauf, für jedermann, es sei denn, wir hören etwas anderes. Bottom line ist etwa 99 der Optionen wurden sogar für einen Pfennig sowieso ausgeübt. So vermute ich, dass die Regeländerung nicht die Endzahl viel beeinflußt. Aber ich habe immer gehört, 70-80 der Optionen verfallen wertlos Die meisten falschen und noch überzitierten Begriff über Optionen Ablauf ist, dass 70-80 der Optionen verfallen wertlos. Wenn Sie jemals hören, dass in einem Seminar und, wenn Sie mehr als eine, ich garantieren, dass Sie hören es aufstehen und gehen. Denken Sie darüber im gesunden Menschenverstand: von allen Optionen, die es zum Exspiration zu machen, nicht alle von ihnen sind Anrufe. Sie sind in der Regel mit einer Mischung aus Puts und Anrufe. Wenn ein Put ITM ausläuft, ist der entsprechende Aufruf OTM und umgekehrt. Wie sie sagen, gibt es zwei Seiten und zwei Meinungen zu jedem Handel. Um festzustellen, dass 80 von Optionen verfallen wertlos macht keinen Sinn im Licht dieser Tatsachen, die darauf hindeuten würde, dass viele Menschen nicht gerne ihre ITM-Optionen ausüben. Informieren Sie mich, wenn Sie irgendwelche Anmerkungen oder Fragen zu diesem issueits ein heikles Thema haben, aber sinnvoll ist, wenn Sie es ein wenig auspacken. Während implizite Volatilität den Konsens des Marktes hinsichtlich der zukünftigen Höhe der Aktienkursvolatilität oder der Wahrscheinlichkeit eines Erreichens eines bestimmten Preispunktes darstellt, gibt es keine Garantie, dass diese Prognose korrekt ist. Alle Strategien diskutiert oder Wertpapiere erwähnt, sind ausschließlich für illustrative und pädagogische Zwecke nur und sind nicht als eine Empfehlung, Empfehlung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren ausgelegt werden. Editiert von Optionsguy um 09:01 Uhr Interessante Statistik, aber ich denke, das macht Sinn, da die meisten Optionen Händler sind Spekulanten, die schauen, um aus dem Gewinn in der Option Preis profitieren und verkaufen, um ihre Position zu schließen, anstatt durch zu gehen Die Ausübung. Dies gilt insbesondere, da es fast immer einige Zeit Prämie in einer Option vor dem Verfall übrig bleiben, so würde es fast keinen Grund, eine Option früh ausüben. Die meisten dieser 17 Optionen Übungen sind wahrscheinlich im Zusammenhang mit Menschen mit abgedeckten Anrufe, die gut sind mit ihre Aktien aufgerufen, oder dass gekaufte Puts und wollen ihre Lagerbestände, die nach unten verschoben hat jetzt nicht mehr hätte Nachteil Schutz, wie die Puts abläuft haben. Ich glaube, es gibt auch Leute, die nackte Putze mit dem Gedanken verkaufen, dass sie den zugrunde liegenden Bestand kaufen werden, wenn sie zu ihrem aus dem Geldstreik fallen, weil die Aktie dort einen guten Wert darstellen würde. Ich hatte eine zusätzliche Frage über einige Ihrer früheren Beiträge über die Fähigkeit, Rollen Positionen. Ich beziehe mich ausdrücklich auf die Möglichkeit, eine Option auf den nächsten Monat auszuweiten. Dies ist manchmal notwendig, wenn der zugrunde liegende Kurs sich dem kurzen Bein eines Credit-Spread nähert, den man hält oder wenn der Basiswert die Ausbreitung teilweise in das Geld verschoben hat. Zum Beispiel, wenn ich einen SPY August 130-131 Anruf Credit Spread halten und wünschen, Roll-out und bis zum nächsten Monat sagen, die SPY September 135-136 Anruf verbreitet, gibt es eine Möglichkeit, diese alle in einer Reihenfolge Transaktion zu verarbeiten. Ich bin in der Lage, dies zu tun, mit einigen der anderen Optionen Broker Ich benutze, aber havent herausgefunden, einen Weg, dies auf der Tradeking-Plattform noch tun. Ein Teil des Grundes für dieses ist, daß, wenn Sie die Ausbreitung mit den meisten Maklern rollen, Sie in der Lage sind, das ursprüngliche Niveau der Wartung beizubehalten, also können Sie die gleiche Anzahl der September-Verbreitungen öffnen, wie Sie im August hatten, auch wenn die Augustausbreitungen teilweise waren In dem Geld und auf dem Papier würde einen Verlust zeigen. Auf diese Weise können Sie oft reparieren einen Handel, ohne zusätzliche Wartung Marge zu verwenden. Danke Hallo Condortrader, Vielen Dank für die Erkenntnisse über die 17 - sehr vernünftige Begründung. Ich stimme auch über das Rollen von Spreads. Diese Funktion kommt, ich arbeite an der Fähigkeit persönlich mit unseren Programmierern. Grüße, Brian (Og) Brian, gibt es Indizes mehr anfällig für Übung als andere Ich habe gehört, dass OEX und SPX Sie eher ausgeübt werden. Ich dachte auch, wenn Sie eine Option mit einer Dividende verkaufen, die Sie haben, um vorsichtiger zu sein, wie Sie früh Zuweisung zum Zeitpunkt der Dividendenzahlung haben könnte. Auch können Sie darüber reden, wie TradeKing mit einem Client am selben Tag umgehen würde, wenn Sie in Schwierigkeiten geraten. Wenn es um Indizes geht, nicht um ETFs, sondern um Indizes, die meisten von ihnen (98 würde ich vermuten) sind europäischen Stil Ablauf. Dies bedeutet, dass sie frühzeitig nicht ausgeübt werden können und nur nach Ablauf der Ausübung ausgeübt werden können. Dies ist bei den SPX-Indexoptionen der Fall. Es ist lustig, die andere, die Sie erwähnt ist eine der wenigen Ausnahmen, die OEX. Die OEX war der erste Index, um Optionen Handel auf sie haben. Es begann als CBOE 100. Weil es der erste Index mit Optionen war, beschlossen sie, den Auslauf-Stil wie Aktienoptionen - amerikanischen Stil zu machen. Dies bedeutet, es kann Ausübung früh und ja es besteht die Gefahr, dass geschieht. Sie haben tatsächlich eine europäische Stilversion oder die OEX eingeführt, die unter dem Symbol XEO handelt. Es gibt eine Menge von Nuancen auf frühe Übung im Allgemeinen und auf Index-Optionen. Also hier sind einige Blog-Posts, die die Konzepte im Detail erklären werden. Frühzeitige Ausübung: Teil 3 101507 03:00 AM früh übung: Teil 2 100807 03:00 Uhr früh übung: Teil 1 100107 03:00 AM Indexoptionen erklärt: Teil 4 041607 03:00 AM Indexoptionen erklärt: Teil 3 040907 03: 00 AM Index Optionen erklärt: Teil 2 040907 03:00 AM Index Optionen erklärt: Teil 1 032607 03:00 Uhr Grüße, Brian (Og) Was, wenn Sie einen Anruf oder einen abgedeckten Anruf gekauft haben und die Anrufoption ITM ist, aber Sie Werden nicht im abgedeckten Anruf aufgerufen oder Sie haben den Anruf nicht vor dem Ablaufdatum geschlossen. Was passiert mit dem Gewinn Sie verdienen Sie verlieren das Geld oder ist Option (en) für Sie geschlossen und das Geld wird in Ihrem Konto gesetzt Wenn Sie eine abgedeckte Call-Position auf, zum Beispiel kauften Sie 100 Aktien der Aktie bei 48 und Sie Verkauft ein 50 Streik Aufruf dagegen. Sie gingen zum Verfall und nie gekauft, um die Option, die Sie verkauft zu schließen. Jetzt ist die Aktie bei 52 und wir sind am Ende am Verfall Freitag. Wenn dies der Fall ist, würde die Options-Clearing-Gesellschaft die Anrufe im Namen des Eigentümers ausüben und Sie würden zugewiesen und müssen Ihre 100 Aktien an ihm zum Ausübungspreis verkaufen (50). Das Geld für den Verkauf der 100 Aktien zu 50 wäre dann in Ihrem Konto platziert werden. Hope this helps .. Kein Mitglied Jetzt registrieren zur hellip Sehen Sie, was andere Händler tun Machen Sie Ihre eigenen Handwerke Öffentliche Ihre Meinung zu einem Trade Verbinden Sie oder beginnen Sie eine Gruppe Verbinden Sie sich mit Gleichgesinnten Trader Lernen Sie Trading-Ideen-Strategien von TradeKings ExpertenDo Option Sellers Have Ein Trading Edge Während es sicherlich viele praktikable Optionen-Kauf-Strategien für Händler, Optionen Verfalldaten aus dem CME für einen Zeitraum von drei Jahren erhalten deutet darauf hin, dass die Käufer gegen die Chancen kämpfen. Auf der Grundlage der vom CME erhaltenen Daten analysierte ich fünf große CME-Optionsmärkte - die SampP 500, Eurodollars, Japanische Yen, Lebendrinder und Nasdaq 100 - und stellte fest, dass drei von vier Optionen wertlos abgelaufen sind. In der Tat, der Put-Optionen allein, 82.6 abgelaufen nicht wert für diese fünf Märkte. Aus dieser Studie ergeben sich drei Schlüsselmuster: (1) Im Durchschnitt sind drei von vier Optionen, die bis zum Ende der Exspiration gehalten werden, am Ende wertlos. (2) Der Anteil der nicht abgelaufenen Puts und Anrufe wird durch den primären Trend des Basiswerts und (3 ) Option Verkäufer kommen immer noch vor, auch wenn der Verkäufer geht gegen den Trend. CME-Daten Basierend auf einer CME-Studie über auslaufende und ausgeübte Optionen für einen Zeitraum von drei Jahren (1997, 1998 und 1999) erloschen durchschnittlich 76,5 aller Optionen, die bis zur Gültigkeitsdauer der Chicago Mercantile Exchange gehalten wurden, nicht mehr aus. Dieser Durchschnitt blieb für den Dreijahreszeitraum wie folgt konstant: 76,3, 75,8 bzw. 77,5, wie in Abbildung 1 dargestellt. Aus dieser allgemeinen Ebene können wir daher folgern, dass es für jede Option, die am Verfallstag ausgeübt wurde, drei Optionskontrakte gab Dass aus dem Geld abgelaufen und damit wertlos, bedeutet Option Verkäufer bessere Chancen als Option Käufer für Positionen bis zum Verfall gehalten. Abbildung 1 - Prozentsatz CME Ausgeübte amp Abgelaufen Worthless Optionen Quelle: CME ExercisedExpired Recap Für ausgelaufenen Vertrag Bericht Wir präsentieren die Daten als Optionen ausgeübt gegen diejenigen, die nicht wertlos. Abbildung 2 enthält die tatsächlichen Zahlen, die zeigen, dass es 20.003.138 abgelaufene (wertlose) Optionen und 6.131.438 ausgeübte (in Geld) Optionen gab. Futures-Optionen, die im Geld bei Verfall sind, werden automatisch ausgeübt. Daher können wir die Gesamtsumme abgelaufener wertloser Optionen ableiten, indem wir die von den gesamten Optionen bis zum Ende der Laufzeit ausgeübten Werte subtrahieren. Wenn wir uns die Daten genauer ansehen, können wir bestimmte Muster erkennen, wie etwa eine Trendverzerrung im Basiswert den Anteil der Call-Optionen beeinflusst, während Put-Optionen wertlos auslaufen. Natürlich ist das Gesamtmuster, dass die meisten Optionen wertlos abgelaufen. Abbildung 2 - Vollständiger CME-Ausübungsverstärker Abgelaufen Worthless Call - und Put-Optionen Quelle: CME ExercisedExpired Recap für ausgelaufenen Vertragsbericht Die dreijährigen Durchschnitte der ausgeübten Optionen (im Geld) gegenüber Optionen, die für die nachstehend aufgeführten Märkte wertlos ausfallen Bestätigen, was die Gesamtergebnisse zeigen: eine Bias zu Gunsten der Option Verkäufer. In Abbildung 3 sind die Summen für ausgeübte (in Geld) und wertlos abgelaufene Optionen für die SampP 500, NASDAQ 100, Eurodollar, Japanischer Yen und Lebendrinder dargestellt. Für beide Puts und Anrufe, die in jedem dieser Märkte gehandelt wurden, verließen die Optionen, die wertlos ablaufen, die in dem Geld ausgelaufenen. Zum Beispiel, wenn wir SampP 500 Aktienindex-Futures-Optionen zu nehmen, insgesamt 2.739.573 Put-Optionen abgelaufen wertlos verglichen mit nur 177.741, die in das Geld abgelaufen. Abbildung 3 - Total ExercisedExpired Optionskontrakte Quelle: CME ExercisedExpired Recap für abgelaufenen Vertrag Bericht Wie für Call-Optionen, eine primäre Bullenmarkt-Trend half Käufern, die 843.414 Call-Optionen vergehen wertlos verglichen mit 587.729 Auslaufen im Geld - deutlich eine viel bessere Leistung durch Option Käufer als Put Käufer. Eurodollars hatten mittlerweile 4.178.247 Put-Optionen, die wertlos verliefen, während 1.041.841 im Geld ausgelaufen waren. Eurodollar rufen Käufer, aber nicht viel besser. Insgesamt 4.301.125 Call-Optionen abgelaufen wertlos, während nur 1.378.928 endete in das Geld, trotz einer günstigen (d. h. bullish) Trend. Wie der Rest der Daten in dieser Studie zeigt, auch wenn der Handel mit dem primären Trend, die meisten Käufer immer noch am Ende verlieren auf Positionen bis zum Verfall gehalten. Abbildung 4 - Prozentuale AusübungExpired Optionskontrakte Quelle: CME ExercisedExpired Recap Für abgelaufenen Vertrag Bericht Abbildung 4 stellt die Daten in Prozent dar, was es ein wenig leichter macht, Vergleiche zu machen. Für die Gruppe als Ganzes hatten Put-Optionen, die für die gesamte Gruppe nicht wert waren, den höchsten Prozentsatz, wobei 82,6 aus dem Geld ausfielen. Der Anteil der nutzlosen Call-Optionen betrug 74,9. Der Put-Optionen-Prozentsatz, der wertlos abläuft, kam über dem Durchschnitt der gesamten zuvor zitierten Studie (aller CME-Futures-Optionen, 76,5 abgelaufen wertlos), weil die Aktienindexoptionen auf Futures (Nasdaq 100 und SampP 500) eine sehr große Anzahl von Put-Optionen hatten Auslaufend wertlos, 95.2 und 93.9 beziehungsweise. Diese Voreingenommenheit zugunsten von Verkäufern kann aufgrund der starken zinsbullischen Tendenz der Aktienindizes während dieser Periode, trotz einiger starker, aber kurzlebiger Marktrückgänge, zurückgeführt werden. Die Daten für 2001-2003 können jedoch eine Verschiebung hin zu mehr nicht abgelaufenen Anrufen zeigen, was die Veränderung eines primären Bärenmarkttrends seit Anfang 2000 widerspiegelt. Schlussfolgerung Die in dieser Studie präsentierten Daten stammen aus einem Dreijahresbericht der CME Optionen auf Futures, die an der Börse gehandelt werden. Während nicht die gesamte Geschichte, schlagen die Daten insgesamt, dass Option Verkäufer einen Vorteil in Form einer Neigung zu Optionen Auslaufen aus dem Geld (wertlos). Wir zeigen, dass, wenn der Optionsverkäufer mit dem Trend des Basiswertes gehandelt wird, dieser Vorteil deutlich zunimmt. Doch wenn der Verkäufer falsch ist über den Trend, dies nicht dramatisch verändern die Wahrscheinlichkeit des Erfolgs. Im Großen und Ganzen erscheint dem Käufer daher ein entschiedener Nachteil gegenüber dem Verkäufer gegenüber. Auch wenn wir vorschlagen, dass die Daten den Fall für den Verkauf untertreibt, weil es nicht uns sagen, wie viele der Optionen, die in das Geld ausgegeben wurden, zu gewinnen, anstatt zu verlieren Trades, sollten die Daten genug sagen, um Sie an die Entwicklung von Vertriebsstrategien denken denken Ihr primärer Ansatz für Handelsoptionen. Having said that, however, we should emphasize that selling strategies can involve substantial risk (buyers, by definition, face limited losses), so it is important to practice strict money management and to trade only with risk capital when deploying selling strategies.